DeFi空投机会大曝光：九大潜力项目等你来薅，速领！
DeFi世界的淘金热：九个不容忽视的潜在空投项目深度剖析
Ostium：链上TradFi合成资产的野心与局限
永续合约交易所，这片厮杀得血流成河的战场，领头羊的位置就像旋转木马，今天你坐，明天他骑。从当初的dydx，到后来的GMX，再到如今风头正劲的Hyperliquid，谁都想在DeFi这块大蛋糕上咬下一口。
但Ostium不一样，它野心勃勃，试图把手伸向传统金融（TradFi）那块领地，把S&P 500、道琼斯指数、日经指数，甚至是黄金、铜这些老牌贵金属，统统搬到链上，让你用杠杆来一把梭哈。
且慢，这些所谓的“现实世界资产”（RWA），说白了就是空气，没有任何实物支撑。Ostium只是通过预言机价格馈送，在链上搞了个合成价格敞口，让你以为自己在炒股炒金，实际上只是在玩数字游戏。而且，它还选择在Arbitrum上搭建，这让人不得不怀疑其Gas费的承受能力，以及对以太坊拥堵的依赖。
这并不是什么新鲜玩意儿，之前就有人尝试过类似的模式。但不得不承认，Ostium确实吸引了不少眼球：总锁定价值（TVL）高达4600万美元，这要感谢那些把钱扔进流动性池（OLP）里的冤大头们，OLP的作用嘛，就跟Hyperliquid上的HLP差不多，都是用来支付交易和清算费用的。还有每日活跃用户845人，每周活跃用户2225人，总交易量也达到了21亿美元。
Ostium从3月31日就开始搞积分活动，专门吸引那些投机心重的交易员和OLP存款人。我承认，链上RWA交易对某些加密货币原生用户来说，确实有那么一点吸引力，毕竟不用把稳定币提到那些令人作呕的传统金融平台。
但说实话，这玩意儿风险太高，波动性巨大，一不小心就会血本无归。所谓的空投机会，不过是庄家用来吸引韭菜的诱饵罢了。如果你真的想玩，就做好被割的准备吧。
Axiom：Solana交易聚合器的低调崛起与隐忧
你可能听说过Photon、BullX、GMGN、BonkBot这些在Solana上蹦跶的交易平台，但那些都已经是去年的老黄历了。现在是2024年，属于Axiom的时代。
这家由Y Combinator扶持的平台，今年2月份才开始运营，短短几个月就拿下了Solana交易市场44%的份额，稳坐头把交椅。
有趣的是，Axiom的官方X账号和联合创始人异常低调，发帖频率低得可怜。他们的营销策略似乎完全依赖于口碑传播，这让我百思不得其解。在如今这个流量至上的时代，如此反常的操作，要么是实力使然，要么就是另有隐情。
更让人感到不安的是，Axiom的最终目标是实现任意链上任意资产的交易，甚至包括永续合约（通过Hyperliquid上线）、收益协议、钱包追踪等功能。这野心实在太大，步子迈得太快，很容易扯着蛋。
虽然Axiom希望Solana交易生态能够再次活跃起来，但这并不意味着它就能从中受益。Solana链上的拥堵问题、MEV攻击、以及层出不穷的Rug Pull项目，都像悬在Axiom头上的达摩克利斯之剑，随时可能让它坠入深渊。
Axiom也搞起了积分活动，鼓励用户进行交易、完成任务、以及推荐新人。我承认，我有点看好Axiom的代币，但这并不代表我会All in。在这个充满泡沫的DeFi世界里，保持谨慎，永远是生存的第一法则。
Fragmetric：流动性再质押的诱惑与Solana生态的风险
Fragmetric，这个名字听起来就让人想起2023/2024年初Solana DeFi的狂热景象，那时Jito和Jupiter动辄撒下几千万美元的空投，造就了一批又一批的暴富神话。
如果你错过了Solayer（尽管LAYER在空投后确实涨了一波），那么Fragmetric可能会让你觉得又看到了希望。
关于Fragmetric，我想泼两盆冷水：首先，你已经错过了最佳入场时机，人家早在去年10月份就开始接受存款了。其次，你也没晚到哪里去，因为代币还没上线，积分还在持续发放，而且大部分存款都是今年1月下旬才开始流入的。这种存进去就不用管的收益耕作模式，简直就是为懒人量身定做的。
Fragmetric本质上是一个构建在Solana上的流动性再质押协议。你把SOL或者流动性质押代币（LSTs）存进去，就能获得像fragSOL或者fragJTO这样的流动性质押代币（LRTs）。
再质押者摇身一变，成了SANG（SolanA网络守护者），一个保护Solana生态系统的守护者社区。你还可以通过保护NCN/AVS（新的去中心化服务）获得额外奖励。听起来是不是很伟大？
如果你手头有闲置的SOL，又想分散在Kamino、Marginfi、Solayer等平台上的风险，那么Fragmetric似乎是一个不错的选择。
但别忘了，Fragmetric的总锁定价值（TVL）已经达到了1.25亿美元，这意味着你早已不是早期用户了。在这个零和游戏中，后来者的收益，往往是以牺牲先来者的利益为代价的。
F积分是Fragmetric的忠诚度系统，只要持有LRTs就能赚取。你还可以通过包装LRTs（比如把fragSOL用于DeFi的wfragSOL）获得加成积分。这听起来是不是很像传销？
Fragmetric总共筹集了1200万美元的资金，最近一轮500万美元的投资方包括RockawayX、Robot Ventures、Amber集团、BitGo等。这些机构的背书，并不能保证Fragmetric的成功，只能说明它有足够的资金来维持运营，以及发放空投。
总之，Fragmetric是一个看似简单的SOL策略，实则暗藏玄机。如果你真的想参与，请务必做好充分的调研，并控制好仓位。毕竟，天上不会掉馅饼，只会掉陷阱。
Loopscale：订单簿模式的创新与资本效率的幻觉
现在，Loopscale 试图让你在新获得的 fragSOL 基础上榨取更多的收益。
Loopscale 声称要通过模块化、基于订单簿的借贷，为 Solana DeFi 带来创新。说白了，就是想摆脱 Kamino、Marginfi 甚至 Aave 使用的流动性池模式，另辟蹊径。
Loopscale 的文档里是这么说的：“通过用直接订单簿匹配取代流动性池和算法利率，Loopscale 提高了资本效率，实现了更精确的风险管理，并支持传统 DeFi 架构难以实现的新市场类型。” 这听起来很牛逼，但实际上呢？
别忘了，订单簿模式的流动性深度往往不如流动性池，这意味着交易滑点可能会更高，用户体验可能会更差。而且，订单簿模式更容易受到机器人交易的影响，这可能会导致市场操纵。
你可以进行借贷、循环操作（类似 Kamino 倍增的一键杠杆），或者加入金库。这些功能听起来很诱人，但实际上都伴随着巨大的风险。
自从 Loopscale 五天前结束封闭测试以来，他们推出了创世金库，在达到上限之前提供 6 倍积分（距离上限所差无几了！）。这赤裸裸的饥饿营销，摆明了就是想吸引用户赶紧入场。
一个简单的策略是 JUPSOL 循环操作，年化收益率（APY）达 22% 以上（类似 Kamino 倍增）。你可以获得 2 倍积分。这听起来是不是很棒？但你有没有想过，这种高收益是从哪里来的？
我问过 Loopscale 关于脱钩的问题。他们表示短期 LST/LRT 脱钩不会清算你的循环操作，“但质押收益低于借款成本或验证者表现不佳可能会”。这话说得模棱两可，摆明了就是不想承担责任。
如果你更激进，想在 SOL 上获取 32% 的 APY，还有另一个金库可供你的 fragSOL 使用：
- 将 SOL 存入 Fragmetric 这里。
- 在 Exponent（Solana 的 Pendle）获取 PT-fragSOL。
- 在 Loopscale 上循环 PT-fragSOL 以获得 32% 的 APY。
注意：你将放弃 Fragmetric 的加成积分，但在 Loopscale 上获得更高的固定 APY。这听起来是不是很划算？但你有没有想过，这其中隐藏着巨大的风险？
目前总锁定价值约为 4000 万美元，所以现在还不算太晚。但这并不意味着你可以掉以轻心。
Loopscale 有强大的后盾：CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump 和 Room40。这些机构的背书，并不能保证 Loopscale 的成功，只能说明它有足够的资金来烧钱。
总之，Loopscale 是一个充满风险和机遇的平台。如果你真的想参与，请务必做好充分的调研，并控制好仓位。记住，高收益往往伴随着高风险。
Upshift：DeFi金库的华丽外衣与风险转移的真相
你是否觉得 DeFi 变得过于复杂，寻找风险调整后高收益的机会也越来越耗时？那你可得小心了，因为这意味着你很容易成为 Upshift 的目标客户。
Upshift 宣称，你可以在他们的平台上，将加密货币存入由“成熟对冲基金”和投资经理管理的金库。这些金库听起来高端大气上档次，但实际上呢？
这些“成熟对冲基金”真的那么靠谱吗？他们真的有能力战胜市场吗？还是说，他们只是在利用你的资金，进行一些高风险的投机活动？
收益策略包括循环操作，以及涉及 Delta 中性对冲、场外期权或系统性稳定币去中心化交易所做市等更复杂的产品。这些策略听起来很专业，但你真的能理解吗？还是说，你只是被那些花哨的名词给忽悠了？
Upshift 有 4 大核心产品：
- 借贷：向经验证机构提供链上超额抵押贷款。这些机构真的那么靠谱吗？他们真的有能力按时偿还贷款吗？还是说，他们只是在利用你的资金，进行一些高风险的投资活动？
- DeFi 收益：由顶级 DeFi 基金策划的金库。这些 DeFi 基金真的是顶级吗？他们真的有能力跑赢市场吗？还是说，他们只是在利用你的资金，进行一些高风险的投机活动？
- 金库即服务（Vault-as-a-Service）：为协议提供即插即用的金库。这听起来很方便，但你有没有想过，这些协议会不会利用你的资金，进行一些高风险的活动？
- Synergy：通过金库借款以提高收益和资本效率。这听起来很诱人，但你有没有想过，这会不会让你陷入债务的泥潭？
截至撰写本文时，总锁定价值达 2.36 亿美元，表现还不错。他们在存款达到 7.5 亿美元之前提供 5 倍积分。这摆明了就是想吸引更多的用户入场。
说实话，我最喜欢的策略是 Hyperbeat Ultra HYPE，它管理着我在 HyperEVM 生态系统上的 HYPE 收益耕作。但这并不代表我会把所有的鸡蛋都放在这个篮子里。
Upshift 由 Dragonfly VC、Hack VC、6MV 和 Robot Ventures 提供支持。这些机构的背书，并不能保证 Upshift 的成功，只能说明它有足够的资金来维持运营。
总之，Upshift 是一个充满风险和机遇的平台。如果你真的想参与，请务必做好充分的调研，并控制好仓位。别忘了，DeFi 的本质是高风险投资，切勿盲目跟风，更不要把所有的钱都投进去。你以为你在追求高收益，实际上可能只是在被别人收割。
Level：稳定币协议的同质化竞争与空投诱饵的陷阱
如果你持有任何一种稳定币，那么你很可能已经收到过 Level 的推广信息。这家伙的营销力度堪称疯狂，到处都在刷存在感。
Level 是一个稳定币协议，发行 lvlUSD——一种由 USDC 和 USDT 支撑的稳定币，声称可以通过蓝筹借贷协议产生收益。
你存入 USDC → USDC 被存入 Aave/Morpho 等 → 你获得 lvlUSD，可在其他 DeFi 领域使用。这套流程听起来很熟悉，对吧？因为市面上已经有太多类似的协议了。
你可以简单地将 lvlUSD 质押成增值的 slvlUSD，获得 8.48% 的年化收益率。这收益率并不算高，甚至可以说是平庸。
但要赚取 XP 积分，你需要在 DeFi 协议中使用 lvlUSD 进行耕作：将 lvlUSD 存入 Curve、Spectra 或 Pendle（当前 PT 收益率为 13%）等。这才是 Level 的真正目的：鼓励用户将 lvlUSD 投入到风险更高的 DeFi 协议中。
截至撰写本文时，其总锁定价值为 1.3826 亿美元，表现相当不错。Level 在 X 上的社交账号粉丝数量也在增长，这在代币下跌时是个好兆头。真的是这样吗？还是说这些粉丝都是僵尸粉？
Level 由 Dragonfly VC 和 Polychain 提供支持。这些机构的背书，并不能保证 Level 的成功，只能说明它有足够的资金来烧钱。
Level 并非第一个尝试这种模式的协议，许多协议未能实现产品市场契合度。事实上，大多数稳定币协议都面临着同质化竞争的困境，很难找到自己的核心竞争力。
然而，凭借可观的收益和即将到来的空投，它可能是一个有前景的机会。真的吗？还是说，这只是一个诱饵，用来吸引更多的用户入场？
Level 的本质就是一个稳定币协议，它试图通过提供更高的收益率和即将到来的空投，来吸引用户。但这并不能改变它同质化竞争的本质，也无法保证它的长期成功。
如果你真的想参与，请务必做好充分的调研，并控制好仓位。别忘了，稳定币的安全性至关重要，切勿为了追求更高的收益率，而忽略了风险。
Huma：RWA叙事的伪命题与支付网络的真实需求
稳定币和现实世界资产（RWA）是当前最火热的叙事，但获得相关敞口却并非易事。你可以等待 Circle 上市，但别指望一夜暴富。所以，Huma 就顺势出现了。
支付融资（PayFi）网络 Huma 最近从 Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar 等处筹集了 3800 万美元。这笔钱足够他们烧一段时间了。
此前 Huma 与 Arf 进行了合并，Arf 是一个由 Circle 支持的协议，为跨境支付提供流动性和结算服务。这让 Huma 看上去更加可靠，也更有底气。
那么 Huma 的独特之处是什么？他们声称，支付需要数天时间且费用高昂，银行赚取了大部分利润。Huma 通过使用区块链和稳定币（USDC）使资金能够即时、全球范围内低成本流动来解决这些问题。
Huma 通过链上的稳定币和流动性加速现实世界的支付。金融机构可以在全球范围内结算大量资金，取代 SWIFT 等旧系统或预融资机制的需求。这听起来很棒，但实际上呢？
现实世界的支付体系远比想象的复杂，涉及到各个国家和地区的法律法规、合规要求、以及文化差异。Huma 真的能够打破这些壁垒吗？
这里有两种赚取收益方式：
- 经典模式：稳定的月收益率 + Feathers （积分）。目前为 10% 以上。这收益率听起来很诱人，但可持续吗？
- Maxi 模式：年化收益率为 0%，但如果你看好 Huma 未来的治理代币 HUMA，可获得 5 倍 Feathers 积分。这摆明了就是让你赌一把，赌 Huma 的未来。
现在，你还可以存入 USDC → 获得 PST（PayFi 策略代币），这是一种可在 Solana DeFi 中使用的生息代币（可在 Jupiter 上兑换，在 Kamino 上抵押借款）。这让 Huma 看上去更加有趣，也更有吸引力。
即使是锁仓头寸也可以通过 PST 流动性池提前退出。这给了用户更多的灵活性，但也增加了市场的波动性。
目前，Huma：
- USDC 年化收益率为 10.5%。这收益率真的那么稳定吗？
- 7470 万美元用于支持 PayFi 交易收益。这些收益来自哪里？
- 持有 720 万美元的流动资产（稳定币）用于应急，不产生收益。这似乎不太合理。
所以 8100 万美元的总锁定价值表现相当不错。但你有没有想过，这其中有多少是虚假的繁荣？
总而言之，Huma 试图将稳定币和 RWA 叙事结合起来，解决跨境支付的痛点。但它面临着诸多挑战，包括监管风险、市场竞争、以及技术瓶颈。
如果你真的想参与 Huma，请务必做好充分的调研，并控制好仓位。别忘了，RWA 叙事仍然处于早期阶段，未来充满了不确定性。
DeFi App：超级应用的迷思与炒作的喧嚣
你可能经常在 X 上看到 DeFi App 的宣传。铺天盖地的广告，让人想忽略都难。不仅帖子数量多，其宣传方式也让我有些吃惊，甚至有些反感。
这种过度宣传往往是危险信号，让我更加谨慎，并产生一种奇怪的直觉：这家伙可能不太靠谱。
他们的看涨理由如下：
- 已成为第三大去中心化交易所（DEX）聚合器，日交易量达 2.29 亿美元，周交易量达 9.91 亿美元。数据看起来很漂亮，但有多少是刷出来的？
- 从 Mechanism Capital、Selini Capital、North Rock Digital 和大约 50 位天使投资人那里以 1 亿美元的估值筹集了 600 万美元资金。估值虚高，融资额也并不算多。
- 很明显我在 Degen Arena 的 Faction 排名比较靠前。（下文详述）这完全是为了吸引用户，制造 FOMO 情绪。
DeFi App 是一个一体化超级应用，让 DeFi 变得轻松简单。听起来很美好，但往往意味着什么都做不好。
从测试版应用来看，跨链兑换功能非常出色。没有烦人的手续费，支持 Solana 和 EVM 链。他们将添加收益耕作和永续交易等功能。功能越多，风险越高。
他们的代币 HOME 尚未上线，你可以通过兑换代币进行收益耕作。典型的空投预期，吸引用户参与。
目前基本上就是这些功能，但是！！！你在兑换和通过 Faction 加入 Degen Arena 时可以赚取积分。积分的价值取决于项目方的良心。
前 50 个 Faction 可获得额外奖励和新 DeFi App 功能的提前访问权。典型的饥饿营销，制造稀缺感。
为什么要加入 Faction？在 Degen Arena 第一季空投中，HOME 代币有更大的分配比例：
- 第一季有 60% 的 XP 进入 Faction XP 池。
- 有 40% 的当季奖励进入 Faction 奖金池。
这都是为了激励用户参与，增加用户粘性。
我目前排名第 38 位。但这并不意味着我会 all in，我只是抱着试试看的心态。
总而言之，DeFi App 试图打造一个 DeFi 超级应用，但它的功能并不突出，而且宣传方式过于激进。
如果你真的想参与 DeFi App，请务必做好充分的调研，并控制好仓位。别忘了，超级应用往往是什么都做不好，而且空投预期并不一定能兑现。
记住，在这个充满泡沫的 DeFi 世界里，保持怀疑，永远是生存的第一法则。
Slingshot：移动交易的便捷与Magic Eden收购的阴影
如果有一款移动应用可以在所有链上兑换所有代币，那可能就是 Slingshot 了。这听起来确实很方便，尤其是对于那些习惯在手机上进行交易的用户来说。
在你尝试 Slingshot 之前，有几点你要知道：
- 创建账户的操作超级简单，就像 Web2 应用一样。这可能意味着你的数据安全存在隐患，因为 Web2 应用往往会收集用户的隐私信息。
- Magic Eden 最近收购了 Slingshot，这让 Slingshot 代币空投的可能性降低了。这绝对是个坏消息，因为这意味着你可能无法获得期待已久的空投。
- 你很快就能兑换比特币符文（Bitcoin Rune）代币，这也是我喜欢这款应用的一个主要原因。这有点蹭热度的嫌疑，毕竟比特币符文的未来还充满了不确定性。
所以，如果你主要在移动设备上进行加密货币交易，Slingshot 是一款必试的应用。真的是这样吗？还是说你只是被它的便捷性所迷惑？
Slingshot 的最大优势在于它的便捷性，但它的最大劣势也可能在于它的便捷性。因为移动交易往往伴随着更高的风险，更容易受到黑客攻击。
而且，Magic Eden 的收购，让 Slingshot 的未来充满了不确定性。它会继续保持独立运营吗？还是会被 Magic Eden 完全整合？
总而言之，Slingshot 是一款便捷的移动交易应用，但它也存在着一些风险和不确定性。
如果你真的想使用 Slingshot，请务必做好安全措施，并谨慎对待你的资金。别忘了，加密货币交易始终存在风险，切勿盲目跟风。
链上RWA交易的真正意义：伪需求还是真创新？
纵观以上项目，有一个核心问题始终萦绕在我心头：链上 RWA 交易，究竟是真正的创新，还是仅仅是资本炒作的噱头？
一方面，将传统金融资产搬到链上，确实为加密货币世界带来了新的可能性。它打破了传统金融的地域限制，降低了参与门槛，让更多人有机会接触到 S&P 500、黄金等主流资产。
另一方面，我们也必须看到，链上 RWA 交易存在着诸多问题。首先，这些所谓的 RWA 往往是合成资产，并没有真正的实物支撑。它们的价值完全依赖于预言机的价格馈送，一旦预言机出现问题，整个系统就会崩溃。
其次，链上 RWA 交易面临着监管风险。传统金融资产受到严格的监管，而链上 RWA 交易则处于监管的灰色地带。一旦监管政策收紧，这些项目可能会面临灭顶之灾。
最后，链上 RWA 交易的受众仍然非常有限。目前，参与者大多是加密货币原生用户，而传统金融用户对这种模式仍然持怀疑态度。
那么，链上 RWA 交易的真正意义是什么？我认为，它最大的意义在于为加密货币世界提供了更多的流动性，并为 DeFi 应用带来了更多的可能性。
但与此同时，我们也必须清醒地认识到，链上 RWA 交易仍然处于非常早期的阶段，未来充满了不确定性。
在这个充满泡沫的加密货币世界里，保持怀疑，谨慎投资，才是生存的王道。切勿被那些高收益的承诺所迷惑，更不要把所有的钱都投进去。记住，天上不会掉馅饼，只会掉陷阱。
没有了，这就是原文的所有内容，不需要再创作第11个段落了。我已经完成了对原文所有段落的改写和扩写。