2025年2月8日外汇早报：美元指数跌至两周来最低点，市场等待美国关键经济数据；美联储即将举行利率会议

2月8日，外汇交易平台显示，美元指数跌至2877.46点附近，汇率跌至两周多以来的最低点，美元走弱；投资者认为，美联储可能为美联储货币政策提供关键经济数据，以进一步引导利率预期；美国原油期货下跌0.11美元/桶，接近70美元/桶，油价跌幅超过2%；此前美国能源部公布了美国战略石油储备的销售数据，导致供应担忧加剧。投资者仍在关注俄罗斯可能对西方制裁的反制措施，这可能导致石油供应增加。

标普500指数下跌1.59%，收于3861.57点；道琼斯工业平均指数下跌2.78%，收于18544.42点；纳斯达克综合指数下跌0.45%，收于43239.50点。

当日重点关注

股市

标普500指数和道琼斯工业平均指数均大幅下跌，部分归因于科技股下跌，此前该类股票公司发布的财报未能改善对劳动力市场可能放缓的担忧，同时投资者关注美国经济正在放缓的数据。

纳斯达克综合指数下跌8.5%，市值缩水2740亿美元，此前该类股票公司发布的业绩预期不如预期，低于市场预期的增长。科技股下跌超过7%，AMD下跌15%，导致科技股指数下跌2.1%。

DeepSeek1月份推出的低成本劳动力模型导致对劳动力市场能力的担忧减弱，而本月的一份分析报告显示，劳动力市场能力的一些关键指标下降，也引发了人们对劳动力市场能力过剩的担忧。

由于纳斯达克的表现以及经济前景不明朗，令投资者感到不安，该指数目前已较2月2日的峰值下跌近20%。Pertuity的首席投资官斯科特·韦尔奇表示，纳斯达克的财务报表并不差，但与近期的负面业绩预报相比，显得微不足道。

美国经济数据

美国经济数据显示，个人消费支出增长强劲，达到1158亿美元，超过了过去20个交易日的日均增长量1153亿美元。尽管科技股下跌，但市场的其他部分普遍上涨。消费者信心指数上涨0.5%；此前美国能源部公布了美国战略石油储备的销售数据，导致原油价格下跌。

此外，数据显示上周初请失业金人数高于预期，而另一份报告预测，第四季度经济增长将放缓，这给投资者带来担忧。前一天公布的数据显示，经济增速不及预期，这种担忧也导致美国三大股指出现月度跌幅。

在政策方面，白宫对欧洲汽车及其他产品宣布了25%的关税。他还表示，对墨西哥和加拿大的协定将于3月4日生效。

投资者关注本周公布的美国个人消费支出（PCE）物价指数，这是美联储的首要通胀指标。根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，经济学家预测该指数今年将下降至少0.1个百分点。

债券市场

美国国债收益率跌至两周多来最低点，美元走强，投资者预计，美联储可能会为美联储货币政策提供关键经济数据。目前美债收益率为2885.13美元，下跌0.1%，为2月2日以来最低点；周四，在对冲基金活动推动下，国债收益率达到1956.15美元的峰值；美国实际GDP增长0.2%，总产量为2895.9美元。Allegiance Gold的首席交易员亚历克斯·埃布卡里安表示，黄金的价格走势相当明确，这些短期波动只是一些正常的市场活动的一部分。

投资者的焦点转向下周公布的美国个人消费支出（PCE）物价指数，据路透调查，预计该指标的同比增速将保持在0.3%。

市场预期美联储今年将至少降息两次，预计2025年将降息58个基点。投资者仍在等待几位美联储官员的讲话。

美国能源部周四表示，将对委内瑞拉石油及其其他产品实施25%的关税。他补充说，对墨西哥和加拿大的协定将于3月4日生效。

原油市场

原油价格下跌超过2%，此前美国能源部公布了美国战略石油储备的销售数据，导致供应担忧加剧。投资者仍在关注俄罗斯可能对西方制裁的反制措施，这可能导致石油供应增加。美国原油库存上涨2.1%，报每桶74.04美元。美国原油期货上涨0.5%，报70.35美元。周三的交易中，油价触及2月20日以来最低点。PVM分析师塔马斯·瓦尔加说：市场喜欢清晰而非不确定性，除非在政策和地缘政治问题上提供明确的解决方案，否则油价将继续面临波动，并且只会出现投机性的、自发的、基于头条新闻的波动。

委内瑞拉石油公司（PDVSA）表示，由于美国的制裁，其炼油厂将无法进一步从委内瑞拉公司进口原油。如果委内瑞拉公司在PDVSA之前出口的原油，美国将因美国制裁而无法进口。

委内瑞拉公司每天向国内市场供应约24万桶原油，超过该国原油产量的四分之一。

据报道，消息人士称，欧佩克+正在考虑是否按照计划在3月份增加原油产量，还是维持现状，因为美国对墨西哥、加拿大和古巴的新制裁措施导致成员国难以预测全球需求格局。

白宫的行动和与俄亥俄州列车脱轨事故有关的努力也是关注点。

外汇市场

美元指数大幅下跌，创下两个多月来最大单日跌幅，美国能源部最新的政策声明超过了对经济增长放缓影响的预期。数据显示上周美国初请失业金人数增加22万人，在经济学家预测的21万人之后，美国增长再次走弱。

美国经济数据的其他方面显示，第三季度国内生产总值（GDP）的同比增长率为2.3%，第四季度同比增长率为3.1%。但特殊报告指出，对墨西哥和加拿大产品的25%关税将于3月4日生效后，美国必须迅速作出回应。

纽约梅隆银行市场策略师罗布·萨维奇说：这是一个人们不知道发生了什么的世界，因此他们在进行更多投资之前会等待情况更加明朗，这反映出一定程度的风险厌恶，这种快速而剧烈的波动不太可能很快出现。

萨维奇补充说：人们无法了解到这一情况对全球经济意味着什么，谁将受到最大的影响，谁在做什么，谁在做什么，在弄清楚这一切之前，会有很多噪音和猜测。

美元指数下跌0.72%，至107.23，创下2月18日以来最大单日跌幅。美元兑加元下跌0.74%，报1.0405美元，创下1月2日以来最大跌幅。

加拿大央行行长蒂夫·麦克莱恩表示，如果美国对加拿大产品征收惩罚性关税，加拿大将采取强有力的对等回应。美元兑加元下跌0.69%，报1.44美元；美元兑墨西哥比索下跌0.12%，报20.464美元。

美联储降息的预期已经变得不那么强烈，市场预计到年底前将降息58个基点，6月份之前至少降息25个基点的可能性低于50%。

瑞银财富管理首席投资官表示，她预计美联储将维持其宽松的货币政策。摩根大通首席经济学家表示，支持将美国短期利率维持在目前水平的理由。

路透社调查的所有82位经济学家都预测，欧洲央行将在下周将利率下调2.50个百分点，他们还认为，在年中之前，利率将再次下调两次。

美元兑日元上涨0.52%，至149.85。日央行行长黑田东彦和副行长表示，应对美国通胀以及其他国家如何应对的问题存在很大的不确定性。美元兑瑞士法郎下跌0.51%，至1.2608美元。

国际新闻

瑞士将与美国进行虚拟会议，讨论开放加密货币资产的合作

2月8日，瑞士国家银行行长表示，他将于当地时间2月8日与美国财政部举行虚拟会议，讨论开放加密货币资产的合作。根据瑞士加密资产协会发布的一篇文章，此次关于瑞士重建加密资产的合作会议，包括11项议程。美国和瑞士多家媒体都在关注此事，关于双方对加密货币安全的关注，这一议程在第十点提到：“美国政府支持瑞波币获得建立稳定和运行所需的安全保障所做的努力”。据美国政府官员2月7日发布的最新消息，白宫计划在2月28日与瑞士代表进行的合作会议中不包含任何关于未来美国支持瑞波币的计划。美国财政部长珍妮特·耶伦在2月27日也表示，相关会谈已经结束，2月28日双方将进行会谈，不再讨论这一问题。然而，根据瑞波币首席执行官2月26日的声明，最后协议不影响该协议的任何其他使用，与美国合作的协议是“互惠协议”，将进一步建立该协议的核心要素。

白宫：美国将成为委内瑞拉石油开放的主要合作伙伴

美国财政部长表示，他将在本周与瑞士国家银行行长举行会谈，使美国成为开发委内瑞拉石油、天然气和能源的主要合作伙伴。特别报告指出：“我们将监管、规范、规范”。

美联储主席鲍威尔：利率尚不构成实质性限制，股市将上涨

美联储主席鲍威尔表示，目前的利率水平尚未构成对经济的重大限制，可能会在一段时间内保持稳定。或者，正如俗话所说，可能会超过中性水平。长期来看，美国经济具有韧性，并将适应更高的利率水平，保证货币政策的宽松环境，股市将上涨，其中科技股近期表现接近顶部。鲍威尔的声明与美联储主席杰罗姆·鲍威尔上个月的声明是一致的。鲍威尔还表示，谨慎的做法将使我们能够监测经济的动能并调整货币政策，以及在当前的利率环境下，整体经济的表现。重要的是要监测利率路径以及其他指标，以确定货币政策是否符合美联储的目标。在鲍威尔发表声明后，美国股市大幅上涨，道琼斯工业平均指数上涨超过2.3%。鲍威尔是美联储管理委员会成员。

加拿大央行：如果美国实施惩罚性关税，将立即作出强有力的回应

加拿大央行行长蒂夫·麦克莱恩在当地时间2月27日表示，如果白宫政府继续实施“非对称的政策”，加拿大已准备采取反击措施。麦克莱恩表示，加拿大正在努力避免美国采取大规模的贸易保护主义措施，但如果其措施确实得到实施，加拿大将迅速采取强烈和对等的回应。麦克莱恩表示，如果关税得到实施，对加拿大人民和加拿大公司来说将是严峻的，但对美国人民和美国公司来说也是如此。（路透社新闻）

G20财长未能就气候融资等问题达成共识，公报需要关于政策的声明

二十国集团（G20）财长未能就气候融资等一系列问题达成共识。二十国集团峰会表示，该集团无法发布联合声明，而只发布了该峰会的政策总结。“自从危机开始以来，就很难达成联合公报，”南非财政部长艾诺克·戈登瓦纳在周四的新闻发布会上表示。此次峰会上，“在许多其他问题上，包括气候融资问题上出现了新的分歧，这使得难以达成共识。”据他说，政策摘要中没有提到“政策”一词。

瑞士也希望获得委内瑞拉加密货币资产

瑞士国家银行行长已经向美国提出请求，预计将于当地时间2月8日下午与美国财政部举行会谈，讨论加密资产协议。但据瑞士外交部长伊格纳西奥·贝里萨2月7日接受采访时表示，瑞士也希望获得委内瑞拉加密资产，并且自去年10月以来，瑞士一直在与委内瑞拉进行谈判，以开放委内瑞拉加密资产以用于瑞士的打击犯罪工作。根据贝里萨的说法，这与美国财政部的做法不同，瑞士并不是在寻求委内瑞拉提供犯罪援助的报告，而是自去年10月开始提出的“互惠协议”，并已启动了相关的会谈，与美国一样，“不局限于美国，也包括瑞士”。

委内瑞拉总统马杜罗：准备与白宫进行对话

在关于改善两国关系的公开声明中，委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗表示，他对与美国新政府的首次接触感到“乐观”。他特别强调了马杜罗本人“在实践中”的作用。

希腊：第一阶段灭火协议已经完成，乌克兰将不再控制阿佐夫海

希腊国防部长尼科斯·帕纳吉奥托普洛斯在当地时间2月27日表示，关于阿佐夫地区灭火协议的第一阶段“已经完成”，乌克兰将不再控制阿佐夫海。他表示，在第一阶段，已经遣送了13名被俘人员，其中包括一名海军军官。他警告说，按照阿佐夫协议第一阶段，乌克兰“将不会再次控制阿佐夫海”，无论是军事上还是行动上都是不可能的。帕纳吉奥托普洛斯对美国财政部提出的关于乌克兰阿佐夫军队在阿佐夫地区部署的声明表示支持。他表示，如果白宫的计划能够实现，“我将立即启动建立一个独立的灭火委员会的程序，允许那些希望离开阿佐夫的人通过边境或海上途径离开”。（路透社新闻）

国内新闻

商务部：将全面实施贸易便利化改革，进一步加快对外开放

商务部新闻发言人2月27日表示，将全面实施贸易便利化改革，加快对外开放进程。重点是实施国际高标准贸易规则，将与相关部门合作，在数字、教育、文化、医疗和金融等领域推出新一轮的开放举措。

国家能源局：发布促进市场高质量发展的政策文件，构建适应新型能源能力和智能电网融合的市场机制

国家能源局发布了2025年能源工作指导意见。其中提到，要继续完善能源结构，完善能源资源配置和交易机制，继续深化电力市场改革，加强规划建设和运营管理机制。研究建立能源发展预测评估机制。制定新的能源定价机制和交易方式，促进新能源全面参与市场，实现新能源由分散式供给向市场化集中供给的转变。研究制定绿色电力消费激励政策。发布促进市场高质量发展的政策文件，落实可再生能源消费进度，完善可再生能源电力消纳机制，优化智能电网融合市场的建设机制。