比特币，诞生之初作为一种支付工具，如今更多扮演着价值储存的角色。然而，随着Layer-1和以太坊Layer-2的兴起，比特币的实用性面临着被颠覆的可能性。但这同时也蕴藏着巨大的机遇：目前有高达2400亿美元的比特币“热钱”（是整个以太坊生态系统总锁仓量的3.4倍）存在于中心化交易所（CEX）和ETF中，等待被开发利用。

与普遍认知不同，比特币的主要持有者并非机构，而是个人投资者，他们占据了57%的供应量。这些个人投资者更容易受到新兴市场投机性的吸引，成为比特币应用的潜在用户。正是这部分“热钱”，为在比特币上构建可编程层提供了肥沃的土壤。

Ordinals和铭文的出现显著增加了对比特币区块空间的需求，内存池使用率持续高企，甚至超过了2021年牛市周期的水平，这表明市场对比特币的需求非常旺盛，但也导致交易费用高昂，阻碍了普通用户的参与。

虽然比特币目前面临着扩展性挑战，现有解决方案如Stacks和Lightspark在速度和成本上仍存在不足，但已经有项目如Bounce_bit，成功利用CEX上的比特币热钱，在短短六个月内锁仓价值达10亿美元，证明了市场需求的强烈。

比特币拥有强大的网络效应，是全球分布最广的数字资产。与以往以太坊侧链发展经验相比，比特币的扩展解决方案应注重与比特币基础层保持一致，例如使用比特币作为gas，全节点验证状态，以及资产单方面退出到比特币基础层，才能更好地利用其网络效应。

比特币面临的挑战包括：其“数字黄金”的定位限制了其实用性；机构主导的市场预期；以及零售用户使用意愿不足等。然而，这些挑战并非不可克服。通过技术升级（如OP_CAT和BitVM），宏观经济环境的变化（如美国货币政策），以及新的流动性方案（如流动性质押）等，都可能在未来6-12个月内推动比特币生态系统迎来类似以太坊“DeFi夏天”的繁荣景象。

总之，比特币拥有巨大的潜力，其庞大的个人投资者群体和未充分利用的热钱，构成了Web3发展中一个不容忽视的巨大机遇。抓住这波机遇的关键在于开发出能够满足个人投资者需求，并且在经济性、安全性和激励机制上与比特币主链保持高度一致的扩展解决方案。